债收益率爆涨,但涨幅终有顶点时,单边上涨的结果就是涨到时候有多猛,跌的时候就会有多狠,米债最终会在某一时刻大崩盘!老板我不知道说得对不对。”
方展博说的这一切都要从米国经济的本质来说起。
米国的本质就是利用米元世界通用性来收割全世界。
不断的在加息减息中滚动前进。
在经历了九十年代某国瓦解,米国环顾世界已经再也没了敌手,在象党的领导下开始了高消费高浪费的奢侈生活,再加上沙漠之狐行动,军费糜烂十几万亿米金。米元不断的QE超发,大水漫灌。
(这是91-93米股大牛市及全球大牛市最主要的推手,因为有超发的米金在全世界买买买。)
整个外部环境在失去了最大的敌人后,进入了高消费社会,人工成本指数型上升造成了整个米国现在是高赤字、高通胀。
当驴党上台后发现米国这十年内通胀居然从里根时代的1点几飙升到4.8%。于是自1994年1月起,米联储在一年的时间内将联邦基金利率从3%上调至6%,实现了六次加息周期。在本轮加息周期中,美股在加息落地的第一季度Q1开始下跌并在2个季度Q2和Q3横盘震荡,最终在第4个季度Q4勉强适应本轮利率并追回加息前的高点。
当然美股不是重点,重点的是在94年1-9月这期间。30年米国国债收益率飙升300个基点!达到历史最惊人的7.75%。
这就让海外加股市中的天量美金涌入美债中。
因为它比存银行甚至比做生意来的利润还要高,那为什么不投呢。
受此影响,投资银行基德皮博迪被收购,加州的奥兰治县破产,墨西哥受到冲击,也为1997年的亚洲金融危机埋下了种子。
银行放出去的贷款利率居然比存款利率低!这将会造成银行大批量破产(PS:现如今又是一个轮回)
这也是摩根与大通合并中的一个推手。
加息政策让通胀很顺利的被压下,在十二月公布的Q4财报上通胀被压到2%以下。
GPD增长更是近几十年最高的3%。
克氏经济学大获成功。
当然刚过易折,这股虚火总是要被浇灭的。否则光是每年利息就能压垮米国财政收益。
真到那时才是真正的雪崩时刻。
经济的高景气就代表着米联储没有理由在加息下去,于是在当月宣布停止加息,并开始降息印钞!
美债收益率应声而降。
所以利率见顶后必然要快速下降。
当涨的时候大家是众志成城,当收益下滑的时候,就看谁跑的快了!
当天量的米债抛售市场时,就会引起一轮又一轮的踩踏事件。
交易员把1994年称为债券市场大屠杀,当时短期利率在12个月中翻了一番,这使得债券市场损失
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